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Formation "Techniques de Marché Financier
Maîtriser le Trading du Forex"
Objectifs de la formation :
Cerner le mode de fonctionnement du marché des changes (participants, organisation, positions, usances)
Maîtriser les mécanismes et spécificités des opérations de change au comptant
Décoder le mode de raisonnement des traders institutionnels
Apprendre des stratégies de spéculation avec un très bon rendement/risque via les options
Identifier les stratégies de couverture à base d'options simples, de combinaisons d'options et de cours à terme ou d'options exotiques
Savoir élaborer soi-même une stratégie de trading
Utiliser la recherche des banques efficacement
Public concerné :
Etudiants en économie / Finance
Traders et Sales juniors
Employés au back office et au département trésorerie
Prérequis :
Diplôme niveau 4 à 8 (Baccalauréat, BTN, BT, BP minimum)
Accès, durée et dates de la formation :
● Un entretien téléphonique aura lieu avec le formateur pour déterminer votre niveau.
● En préalable à l’inscription, un courriel vous sera envoyé avec le programme détaillé, le contrat de formation et le Règlement Intérieur.
● La formation pourra commencer après la fin du délai légal de rétractation et le versement du premier paiement par le bénéficiaire.
● Dès l’inscription, un courriel précisant les prérequis techniques vous sera envoyé et le formateur établira un planning de sessions au fur et à mesure en fonction des disponibilités du Bénéficiaire.
● Les sessions sont reportables sans motif particulier, ni pénalité.
Formation Online :
A raison d'une session d'1h30/semaine, il faut compter environ 6 mois pour réaliser les 30 heures de formation.
A partir de votre inscription, vous disposerez de 9 mois pour réaliser la totalité des sessions.
Programme de la formation :
I - Découvrir et analyser le fonctionnement du marché DES CHANGES
-
Cerner l'organisation du marché
Marchés réglementés/marchés OTC
Marchés organisés (Futures de change et options futures)
Plates-formes de trading/mode d'utilisation/avantages et inconvénients
Avantages & Inconvénients de chaque marché pour le trading
-
Identifier les typologies des positions
Positions de couverture du risque de change
Positions de trading intraday/tirer profit de décalages ponctuels
Analyse macroéconomique
Analyse chartiste (tendances et points de retournement…)
Analyse des flux d'ordres
Exercices d'application :
Questionnaire sur la structure des marchés financiers
Questionnaire sur la valeur du spread bid-ask dans n'importe quelle paire de devises
Déterminer les montants de gain ou de perte en fonction de son Take-Profit et de son stoploss sur une position spot et sur une position sur Future
Questionnaire sur les Contrats Futures
Etudes de Cas :
Citer les avantages et inconvénients des marchés OTC et des marchés organisés
Déterminer les situations de report et de déport selon les actifs
Bénéfices attendus des analyses macroéconomiques et chartistes
Recherche des flux d’ordres
Mises en situation
Trading d’un chiffre économique en temps réel
II - Les Participants institutionnels sur le FOREX
• Les banques commerciales internationales
Leurs business models
Les plateformes mono banque et multi banques
Les ordres algorithmiques (TWAP, VWAP, Snipers...)
Les recommandations des banques
• Les Compagnies Internationales
Couvertures des importations & exportations
Le cours budget
L'Asset Liability Management
Les fusions-acquisitions
• Les Hedge Funds
Leurs particularités, leurs clients et le calcul de leurs performances
La gestion active ou passive
L'effet de levier des Hedge Funds et les prime brokers
Les principaux Hedge Funds
• Les Gérants Institutionnels
Leurs particularités, leurs clients et le calcul de leurs performances
La gestion actif ou passive
Les principaux Gérants Institutionnels
• Les Fonds Souverains et les Fonds de Pension
Leurs modes de fonctionnement et leurs particularités
Leurs impacts sur le FOREX
Les principaux Fonds souverains et Fonds de Pension
Exercices d'application :
Questionnaire sur les Hedge Funds & les Asset Managers
L'impact des collatéraux des Hedge Funds sur les paires de devises
Etudes de cas :
Identifier les différents risques de marchés d’une entreprise multinationale
Analyser l’impact sur les paires de devises, du rebalancing de la couverture des Gérants Institutionnels
III- Les Banques Centrales
• Leurs Missions
Missions principales et secondaires
Les différences entre chaque Banque Centrale
La Banque Centrale américaine (FED)
La Banque Centrale européenne (BCE)
La Banque Nationale Suisse (BNS)
La Politique Monétaire Conventionnelle (Taux directeurs et opérations de Refinancement Principales)
La Politique Monétaire Conventionnelle (QE, Tapering & Tightening, TRLTRO, Twists, etc.)
Les Réserves de change des Banques Centrales
Les Floor, Cap & Pegs
Les Interventions de change lorsqu'une monnaie s'apprécie (Cas de la BNS et de la BOJ)
Les Interventions de change lorsqu'une monnaie se déprécie
Exercice d'application :
Calculer le montant d'interventions sur le marché des changes de la Banque Nationale Suisse (BNS)
Etudes de cas :
Evolutions à court terme et à long terme du FOMC de la FED et du Conseil des Gouverneurs de la BCE
Interventions de la Banque Nationale Suisse (BNS)
Interventions de Banque Centrale Russe (CBR)
IV - L'Analyse Fondamentale sur le FOREX
• Analyse Fondamentale et mouvements sur le Forex
Le raisonnement des traders professionnels
L'impact des taux d'intérêt sur les paires de devises
L'impact du marché obligataire sur le Forex
• Comment trouver l'importance des Chiffres Economiques
Le raisonnement des traders institutionnels
Les mouvements sur les différentes paires de devises
Les erreurs en Analyse Fondamentale
• L’Analyse des Chiffres Economiques
Lire un calendrier économique
Classification par importance de chaque chiffre
Le contexte local d'un chiffre
Le contexte mondial sur les chiffres
Exercice d'application :
Analyse de l’impact des chiffres importants sur l’EUR/USD
Mise en situation :
Trading en temps réel des chiffres importants
V - L'Analyse Technique
• Revue des indicateurs courants
Les Figures Chartistes
Positionnements des ordres de Take-Profit et de Stoploss
Les erreurs en Analyse Technique
Etude de cas :
Examen des Analyses Techniques quotidiennes des banques
VI - Maîtriser les opérations de change ou change spot
Repérer les principales devises traitées
Mode de cotation/usances et spécificités
Devises OCDE : USD, JPY, GBP, EUR, CAD…
Devises des pays émergents : ZAR, CNY, RUB...
Les changes flottants, les pegs, les baskets
Maîtriser le mode de cotation, les usances et les spécificités
Devise principale/devise secondaire
Date de négociation (trade date) & date de valeur
Cotation au certain /cotation à l'incertain
Comment traiter tout en minimisant les risques d'erreurs
Rôle du dollar dans les cotations entre devises
Concept de cours croisés
Exercices d'application :
Calcul d'une position moyenne, Calculs de plusieurs cours croisés (par exemple : GBP/JPY à partir du GBP/USD et USD/JPY)
Construction de la fourchette de cotation en EUR/GBP d'un trader spot à partir de sa position en GBP/USD et de celle de son client en EUR/USD
VII - Maîtriser les techniques et stratégies de couverture
Le change à terme
Notion de points de terme
Notions de déport et de report
Principes de construction d'un cours de change à terme
Combiner un change spot et des opérations de prêt/emprunt
Construction d'un report de terme, levée anticipée ou annulation de terme, à cours historique
Efficacité/inconvénient de la couverture par le change à terme
Exercice d'application :
Calcul d'un cours à terme 1 semaine en EUR/USD et 1 mois en EUR/HUF à partir des points de swap
Les swaps de change
Principes de construction d'un swap de change
Schéma des flux initiaux et à l'échéance
Concepts de jambe aller et jambe retour
Comparaison swaps de change / change à terme
Efficacité de la couverture par les swaps de change
Exercice d'application :
Couverture d'un actif en GBP (Net Investment Hedge)
Les options de change
Principe d'une couverture flexible du risque de change
Concepts à la base des différents modèles de valorisation
Le smile de volatilité, sa construction
Sensibilités du prix (delta, gamma, vega, thêta…)
Efficacité/inconvénient de la couverture optionnelle
Gestion dynamique de portefeuille
Calcul du/des point(s) mort(s) d'une stratégie optionnelle
Les différentes méthodes pour traiter des options sur le marché
Exercice d'application :
Cotation OTC d'une option EUR/USD (prime/spot sous-jacent/prix d'exercice/maturité/volatilité)
Typologie des stratégies de couverture optionnelle
Couverture à base d'options Plain Vanilla (call/put)
Couverture à base de combinaison d'options (put spread, Collars)
Couverture à base d'options exotiques (barrières activantes et désactivantes, digitales et asiatiques…)
Construction de produits structurés de base (terme à préavis, terme ascenseur, terme participatif…)
Études de cas :
Un importateur souhaite se prémunir contre la hausse du dollar par la mise en place de tunnels (Collars) sur l'euro/dollar
Un trésorier désireux de couvrir un risque de change est amené à choisir entre les outils classiques (change à terme et swaps de change) et différentes formes d'utilisation des options de change
Mises en situation :
Gestion de l’exercice d’un Call ratio
Mise en place d'une stratégie de trading options sur un compte réel
Mise en place d'un ordre combo de Take-Profit sur une stratégie
Scalping intraday à l'aide d'options synthétiques sur un compte réel
Validation des acquis
Tout au long de la formation, plusieurs questionnaires notés vous seront distribués pour vous permettre de vous situer et vérifier vos acquis.
Un test final noté, vous permettra de valider vos acquis.
Vous recevrez des questionnaires d'évaluation de l’action de formation à mi-parcours et à la fin de la formation, afin de prendre en compte vos souhaits.
Remarque
Le programme présenté ci-avant se veut exhaustif. Etant donné que l’action de formation sera réalisée sous forme de cours particuliers, le programme pourra ne pas être réalisé dans sa totalité, selon le niveau d’avancement du participant et selon l’amplitude des demandes particulières.
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Support de formation et documentation :
De plus, durant le temps de la formation, le formateur donnera accès à un répertoire dans le Cloud, dans lequel seront stockés des documents de travail et de recherche, qui devront rester à usage unique du bénéficiaire.
Pour les formations online, le formateur mettra, entre autres, à disposition les enregistrements vidéos des sessions.
Vous disposerez aussi d'un accès à un autre répertoire dans le Cloud, dans lequel seront stockés des documents de recherche, qui eux aussi, devront rester à usage unique du bénéficiaire.
Cet accès à la recherche sera offert gracieusement le temps de la formation et sera ensuite proposé de façon optionnelle à l'aide d'un abonnement mensuel à l'aide d'une participation symbolique.
Vous recevrez, en fin de parcours, un support de cours reprenant tous les sujets de la formation.
Modalités de réalisation de la formation :
Formation Online :
La formation s’effectuera via divers moyens de communication électroniques tels que Zoom, Google Meet… etc.
Le client s’assurera de disposer du matériel et des logiciels de communication, ainsi que d’une webcam afin de faciliter l’échange avec le formateur.
Un email avec les prérequis technique sera envoyé au client, dès sa demande d'inscription.
Après la formation :
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Vous disposerez de conditions à tarif préférentiel d'accès à la recherche documentaire
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Il vous sera possible de poser des questions au formateur via skype, WhatsApp et emails
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Vous recevrez une attestation de participation au stage
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Une évaluation "à froid" de l'action de formation vous sera envoyée, environ un mois après la fin de la formation
Modalités de paiement et Tarifs ;
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Modalités :
Aucune somme ne peut être exigée du stagiaire avant l'expiration du délai de rétractation.
Il ne peut être payé à l'expiration de ce délai une somme supérieure à 30 % du prix convenu.
Le solde donne lieu à échelonnement des paiements au fur et à mesure du déroulement de l'action de formation.
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Tarifs :
Le prix public de la formation est de 2 380 €.
Le premier versement sera de 714 € et les deux versements mensuels suivants de 833 €.
Dans le cas d’une utilisation du crédit d’impôt, le prix public de la formation est de 3 400 € et le coût de la formation reviendra donc au final à 1 700 €.
Si vous êtes éligible à l'avance immédiate du crédit d'impôt, le premier versement sera de 510 € et les deux versements mensuels suivants de 595 €.
Si vous n'êtes pas éligible à l'avance immédiate du crédit d'impôt, le premier versement sera de 1 020 € et les deux versements mensuels suivants de 1 190 €. Vous recevrez ensuite une attestation de crédit d'impôt de 1 700 € qui vous seront remboursés ultérieurement par les services fiscaux.
Dans le cas d'une formation dans vos locaux, les frais d'hébergement et de déplacements du formateur seront à rajouter.
Une facture est disponible sur demande.
Encore une question ?
Accessibilité aux personnes handicapées
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En cas de présence d'une personne handicapée et dans le cadre d'une formation dans vos locaux, dès l’inscription, le formateur demandera au client les adaptations nécessaires et vérifiera auprès son employeur si les conditions d'accessibilité sont réunies.
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Dans le cas contraire, le formateur et le client chercheront une autre local pour dispenser l'action de formation en toute sécurité.
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Document mis à jour le 24/01/2023